Inflatie wordt wel eens een stille sluipmoordenaar genoemd. Zonder dat je het doorhebt, wordt je vermogen langzaam maar zeker om zeep geholpen. Jaar in jaar uit. Nu kan je dat natuurlijk accepteren als een ‘fact of life’. Maar er zijn ook manieren om inflatie het hoofd te bieden. Hoe? Door je geld te beleggen. Maar dan wel in de juiste categorieën. In dit blog lees je wat de vijf beste inflatiebestendige zijn.
Dit is wat inflatie doet met de koopkracht.
Table of Contents
Wat is inflatie eigenlijk?
Je leest heel vaak dat inflatie betekent: het duurder worden van goederen en diensten.
Niet helemaal waar.
Inflatie is het toenemen van de geldhoeveelheid (inflateren oftewel opblazen). En een gevolg hiervan kan zijn dat spullen duurder worden.
En als spullen duurder worden, wordt je geld minder waard.
Misschien vind je nog ergens in een oude broek een kassabonnetje van de supermarkt van een paar jaar geleden.
Moet je voor de aardigheid maar eens vergelijken met het bonnetje dat je morgen bij de kassa krijgt.
Je moet veel meer euro’s meenemen om dezelfde boodschappen te kunnen betalen.
Allemaal het gevolg van inflatie.
Waarom is er inflatie?
Maar waarom neemt de geldhoeveelheid dan toe?
Hoewel je het antwoord op deze vraag nooit op het 8 uur journaal zal horen, is de verklaring vrij eenvoudig.
Al decennia is de wereldwijde schuldenberg aan het groeien.
Politici beloven hun kiezers altijd gouden bergen om maar herkozen te worden.
Maar al die mooie beloften moeten wel gefinancierd worden.
Belofte maakt schuld, nietwaar?
Ook al worden na de verkiezingen maar een paar van die beloften waargemaakt, dan nog gaat het om duizelingwekkende bedragen.
Om alle rentelasten over die schulden te kunnen blijven betalen, moet er steeds meer geld bij worden gedrukt.
Als dat niet zou gebeuren, zou de wereldeconomie in no time imploderen.
Als je de schuldenberg live wil zien groeien, moet je hier maar eens kijken.
(Hint: Amerika is de absolute koploper).
Inflatie = diefstal
In de eerste negen maanden van 2019 werd een discutabel record gebroken.
De wereldwijde schuld, die bestaat uit leningen van huishoudens, bedrijven en overheden, groeide met 9 biljoen dollar tot een schrikbarende 253 biljoen dollar.
Dat is 253 met 12 nullen!
En als je op de link hierboven hebt geklikt, weet je dat dit bedrag alweer verder is toegenomen.
Behalve het toenemen of opblazen van de geldhoeveelheid is inflatie ook nog iets anders: diefstal door de overheid.
Het is een stiekeme manier om geld van burgers te confisceren. Zonder de belastingen dramatisch te hoeven verhogen of allerlei voorzieningen weg te bezuinigen.
Die laatste twee mogelijkheden zouden teveel opvallen en op weerstand stuiten (en nog erger: het zou leiden tot stemmenverlies tijdens de verkiezingen!).
Als de geldhoeveelheid toeneemt, wordt elke bestaande dollar, euro of yen minder waard.
Een simpele economische wet.
Centrale banken drukken massa’s nieuw geld bij en dat gaat rechtstreeks naar overheden en banken.
Die kunnen al dat geld meteen uitgeven respectievelijk uitlenen, nog voordat de waarde van het bestaande geld wordt aangetast.
Dit in tegenstelling tot spaarders en gepensioneerden. Die zien na verloop van tijd hun koopkracht achteruit hollen.
En zo zorgt inflatie voor het overhevelen van bezit van privé personen richting de overheid.
Diefstal waar niemand voor de gevangenis in gaat.
De 5 beste beleggingen als de inflatie stijgt
Dat wil zeggen de inflatie zoals de centrale banken en overheden die definiëren.
Dat is een andere definitie dan de werkelijke inflatie waar jij en ik elke dag mee hebben te maken.
Ga er maar van uit dat de echte inflatie een stuk hoger ligt.
Hoe dan ook, beleggen is een goeie manier om het inflatiespook te bestrijden.
Maar waarin?
In de intro beloofde ik de 5 meest inflatiebestendige categorieën.
Komen ze:
Goud
“Geld is goud. Niets anders.”
Een uitspraak die de legendarische bankier JP Morgan deed in 1912.
En hij had natuurlijk gelijk.
Goud heeft al duizenden jaren een enorme aantrekkingskracht en is altijd een veilige haven gebleken in tijden van stijgende inflatie.
Niet voor niets heeft China de afgelopen jaren haar goudreserves opgebouwd van tientallen miljarden dollars.
Ze zagen waarschijnlijk de bui al hangen van een naderende handelsoorlog met de VS…
Vastgoedfondsen
Vastgoed vormt een goede bescherming tegen stijgende inflatie.
Stijgt de inflatie, dan stijgen de huren mee.
Maar ook de waarde van het vastgoed zelf neemt toe als de inflatie stijgt.
Als je belegt in vastgoedfondsen kan je meestal rekenen op een aantrekkelijk rendement. Een groot deel daarvan is afkomstig van dividenduitkeringen.
Amerikaanse vastgoedfondsen hebben de afgelopen decennia een dividend uitgekeerd ruim boven de inflatie.
Infrastructuur
Grondstoffen
Als deze grondstoffen zijn direct gerelateerd aan de inflatie. Sterker nog, als de prijzen van grondstoffen stijgen, stijgen ook veel andere prijzen. Ze zijn nu eenmaal nodig om andere producten te maken.
En wat ook telt: (centrale) banken kunnen zoveel geld uit het niets verzinnen als ze willen. Maar nieuwe grondstoffen of edelmetalen? Dat kunnen zelfs zij niet.
Small Cap aandelen
Source: By Jashuah — Own work by uploader, data from Yahoo.com, CC BY-SA 3.0, https://commons.wikimedia.org/w/index.php?curid=19555647
Het zijn meestal bedrijven die nog volop groeipotentieel hebben en, omdat ze klein zijn, makkelijk zijn bij te sturen. En dus ook makkelijker kunnen inspelen op marktveranderingen.
De Russell 2000 is de Amerikaanse index waarin Small Cap aandelen zijn vertegenwoordigd.
In het bovenstaande plaatje zie je de koersontwikkeling van de Russel 2000 en perioden van relatief hoge inflatie (gekleurde markeringen).
Je ziet dat er nauwelijks een verband is tussen perioden van inflatie en de koers van Small Cap aandelen.
Conclusie
Vooral wanneer je in de juiste categorieën belegt :-).
Je beschermt niet alleen je kapitaal tegen waardevermindering, maar je hebt ook nog een grote kans dat je rendement op termijn veel harder stijgt dan de inflatie.